Sidste måned annoncerede Europa-Kommissionen yderligere tariffer på op til 38,1 % på elektriske køretøjer produceret i Kina. Hvis Kina tager modforanstaltninger som svar, kan det skabe problemer for europæiske bilproducenter.
Ledere i den europæiske bilindustri er på vagt over for disse tariffer, fordi de frygter, at Kinas gengældelsesforanstaltninger kan påvirke europæiske bilers konkurrenceevne i Kina. Dette er især bekymrende i betragtning af det nuværende kinesiske el-marked, hvor de allerede står over for hård konkurrence fra et stigende antal lokale konkurrenter.
Blandt dem er tyske bilproducenter de mest sårbare over for potentielle kinesiske modforanstaltninger. Handelsdata viser, at næsten en tredjedel af de tyske bilproducenters salg i 2023 kom fra Kina.
Derudover forlyder det, at Kinas kontratariffer kan gælde for biler med en slagvolumen på 2,5 liter eller mere. Ifølge Stifel Research tegner sådanne biler sig for omkring 1 % af Volkswagens samlede salg, 2 % for BMW, 4 % for Mercedes og så højt som 17 % for Porsche.
Men ifølge den tyske sammenslutning af bilindustrien (VDA) blev mindre end 5 % af de 4,8 millioner biler leveret af Volkswagen, Porsche, BMW og Mercedes-Benz til kinesiske kunder i 2023 eksporteret fra Europa.
Mens de fleste tyske biler, der sælges i Kina, produceres lokalt, importeres mange avancerede modeller stadig fra Tyskland. Dette omfatter luksusmærker under Volkswagen-koncernen, såsom Porsche, der ikke har nogen produktionsfabrik i Kina. Alle dets biler, der sælges i Kina, er importerede, hvilket tegner sig for 25% af dets globale salg.
I betragtning af at biler, der eksporteres fra Tyskland til Kina, ofte er avancerede modeller med betydelige fortjenstmargener, estimerer Stifel en negativ indvirkning på 4% til 10% på tyske bilproducenters EBIT (indtjening før renter og skat).
Porsche
Porsche ville blive mest berørt af kinesiske toldtariffer, da 25 % af dets globale salg kommer fra Kina, men dets biler er næsten udelukkende produceret i Tyskland. Analytikere hos HSBC bemærkede dog i en rapport i denne måned, at Porsches luksusmærkepositionering gør det muligt at hæve priserne mere markant som svar på modtariffer sammenlignet med bilproducenter på det overkommelige marked.
Sidste år faldt Porsches leverancer i Kina med 15 % til 79.283 enheder, og salget i første kvartal af 2024 faldt yderligere med 24 %, blandt andet på grund af svag efterspørgsel på det kinesiske marked. I øjeblikket bygger Porsche en R&D-base i Shanghai og afslørede en Taycan-model, der er skræddersyet til det kinesiske marked på Beijing Auto Show.
Volkswagen
Volkswagen ville være mindst påvirket af kinesiske modforanstaltninger. Ifølge dens årsrapport er kun 2,5 % af de biler, den sælger i Kina, produceret i Tyskland. I 2023 solgte Volkswagen Group (inklusive Porsche og dets joint ventures i Kina) over 3,2 millioner biler i Kina, hvoraf 3,06 millioner blev produceret lokalt. Blandt Volkswagens high-end mærke Audi-biler, der sælges i Kina, er andelen af importerede biler lidt højere, godt 8%.
Men i betragtning af at virksomhedens mål er at fastholde eller endda øge sin markedsandel på 14,5% til 15% på trods af intens konkurrence fra lokale kinesiske bilproducenter, vil enhver kinesisk modforanstaltning resultere i betydelige tab for Volkswagen.
Mercedes-Benz
Kina er Mercedes-Benz' største marked for salg af nye biler og tegner sig for omkring 36% af det globale salg. I 2023 solgte den lidt over 737,000 enheder i Kina, med over 80 % produceret lokalt og resten importeret.
Ifølge CMB International er Mercedes-Benz's GLE SUV, S-klasse sedan og Porsche Cayenne de mest populære importerede biler i Kina. Mercedes-Benz eksporterer avancerede modeller som S-Klasse, GLC, G-Klasse og Maybach fra Europa og USA til Kina, mens de foretrækker at producere mindre biler som A-Klasse, E-Klasse og C-Klasse i Kina.
BMW
BMWs bilsalg på det kinesiske marked tegner sig for næsten en tredjedel af dets globale salg, lidt over 826,000 enheder, hvor omkring 13 % er importerede modeller. BMWs økonomiske rapport viser, at de modeller, det sælger i Kina, som er importeret fra Tyskland, omfatter i4, 7-serien og 5-serien. BMWs længe ventede nye model Neue Klasse vil begynde lokal produktion i Kina i 2026.
BMW's biler, der i øjeblikket produceres i Kina, er fremstillet gennem dets joint ventures med kinesiske virksomheder som Brilliance Auto, hvor BMW har en ejerandel på 75%. Virksomheden har også etableret et andet joint venture med Great Wall Motors. Disse to joint ventures producerer også biler til eksport til Europa, herunder iX3 og en elektrisk Mini, som vil være underlagt EU-tariffer.
Andre europæiske bilproducenter
HSBC-analytikere udtalte, at den svenske bilproducent Volvo, ejet af Kinas Geely Holding Group, har en fjerdedel af sit bilsalg fra det kinesiske marked, hvor omkring 10% af dets samlede overskud stammer fra det kinesiske marked. Omkring 4 % af de biler, Volvo sælger i Kina, er importeret, mens resten produceres lokalt.
Stellantis har en mindre eksponering på det kinesiske marked, men investerede for nylig i den kinesiske elbilproducent Leapmotor. Stellantis vil håndtere salget af Leapmotor-biler i Europa og planlægger at eksportere to Leapmotor EV'er fra Kina inden årets udgang, som vil blive påvirket af EU-tariffer.
Ligesom andre luksusbilproducenter importerer Ferrari alle de biler, de sælger i Kina, hvilket tegner sig for 9% af dets globale salg. Ferrari kan dog udnytte sin prissætningskraft til at vælte omkostningerne ved tarifferne over på kunderne.
Den franske bilproducent Renault har begrænset eksponering til det kinesiske marked og opererer gennem joint ventures med Jiangling Motors, Brilliance Auto og Nissan. Renault Dacia Spring EV, produceret af dens lokale partner Dongfeng Motor og eksporteret til Europa, vil dog være underlagt EU-tariffer. I maj annoncerede Renault og Kinas Geely Holding Group også dannelsen af et joint venture til udvikling af forbrændings- og hybridmotorer.
